关心股市的朋友有发现,市场连续四周下跌,分析几个媒体引用的理由,有人说是因为全球疫情恶化,投资人担心各国重启封锁政策,但究竟是甚么原因?
之前我们分析过美元短期可能升值,现在有人认为美元升值不利包括股票在内的高风险资产表现,但是众说纷纭。前两天美国司法部建议国会修法加重社群平台对平台上内容的责任,也有人说是对科技股可能的法规限制造成科技股大跌,这个说法究竟怎么解码?
如果都不是上面的原因,总统大选会不会有影响?
总统大选或许有影响,但其实也没有重磅新消息,不管是拜登民调领先,或是川普总统没有承诺政权会和平转移都不是新闻。
所以, 没有新消息是一个现阶段的小结论。
「市场上涨时,所有问题都有答案; 市场下跌时,所有答案都有问题。」继Nasdaq 100后,标普500也跌破50日均线,技术线型不会引发市场反应,但可能会自我实现,加速下跌趋势。
投资面看市场
目前美国的经济基本面有疫情恶化,政治的不确定以外,还应关注甚么?
投资至少需要从两个方向去观察,一是技术面,从技术线型分析来观察,三大指数的周k线均跌破均线,并且从技术指标MACD的趋势中观察到目前趋势有减弱的现象。从技术线分析的判断,中多格局遭到破坏,短在线会需要一点时间来调整。
其实美国经济基本面出现一个很有趣的现象,根据摩根史坦利经济学家 Allen的分析报告中所提供的统计数据显示,从今年4月截至7月底美国消费者的储蓄超过12.5万亿美金,我们再从另外一项数据来看,零售业的成长,8月份零售成长0.6%,略逊于预期的0.7%。市场中有的是钱,因为害怕疫情持续升温,跟总统大选的不确定性,所以即便领了失业金也不敢花,通通把钱存起来。
这会有甚么影响呢? 金钱流动性是一个市场重要关键点,钱如果不流动,就会产生流动性陷阱,如同池塘的水,不流动就会变臭一样。现阶段政府的重点不应该单放在重启PPP薪资保障计划纾困方案,应该出台的政策是刺激与鼓励消费,才能真正解决问题。
对投资人的建议:
视个人风险承受程度,投资人可以考虑续抱或是部分获利了结。相对的,过去一段时间很流行的越跌越买(buy the dip)风险就比较大一些。如果是纪律型投资没有关系,如果是抱着「暴跌后必有暴利可图」这种心态的投资人就要小心。
还有请注意资金筹码管理,如果口袋够深,你又是投资专家,如果选股策略找到有价值的公司,当然可以趁低买进打折的股票,但是要强调的是投资跟我们随想的不同,股票是零和游戏,如果你不专业请不要拿自己辛苦赚来的钱开玩笑。
投资致胜关键是管理风险
散户通常第一件事就是先管理好现金流的风险。如果没有管理好现金流风险,一旦市场大跌,很多人就会担心大跌会让自己的现金流出现问题,因此开始狂卖股票。但通常都是卖在不对的时机,所以投资前要把资金最好安排,要先切出一块作为安全现金流的准备,这部分相当重要
何谓安全现金流?
有一个观念叫做刚性支出,或叫刚性需求,也就是眼睛一张开,就一定会需要花费的支出,这叫做刚性支出,而安全现金流,就是现金流必须要满足生命中的刚性支出,这样才安全,也就是资产要先切出一块,放在安全的金融工具,这个工具可以产生安全的现金流,足以支付刚性需求。
专家小结: 怎样投资才能既稳定又安全呢?
小钱自己投,大钱还是交给专家帮你,这样是比较安全有保障的,多数投资人这几周睡不好,即便有人买了价值好的公司,股价跌了还是心痛,因此大钱还是交给专家,避免自己持仓部位太大了,股票一跌,就难受,影响生活。